As origens de Favaios são remotas. Acredita-se que a etimologia venha de Flavius, nome do povoado que pertencia a Terra de Panóias. A Adega Cooperativa de Favaios, na Região Demarcada do Douro, foi fundada em 1952 e tornou-se uma das maiores e mais reconhecidas cooperativas do país devido à distinta qualidade do Favaios Moscatel. O vinho permitiu o desenvolvimento da vila e teve um grande impacto na economia e arquitetura local. A Adega Cooperativa de Favaios foi fundada em 1952 por uma centena de agricultores que trabalharam arduamente para tornar o sonho realidade. O número de associados cresceu ao longo do tempo e hoje a cooperativa conta com mais de 550 associados.